Ahogy Ukrajna és Oroszország között folytatódik a feszültség, a ritkaföldfémek ára az egekbe szökik.

Angol: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Miközben a COVID-19 járvány okozta ellátási lánc válsága nem múlt el, a nemzetközi közösség orosz-ukrán háborút indított el. Tekintettel arra, hogy az emelkedő árak komoly aggodalomra adnak okot, ez a patthelyzet a benzinárakon túl is kiterjedhet, beleértve az olyan ipari területeket is, mint a műtrágya, az élelmiszer és a nemesfémek.

Az aranytól a palládiumig, a ritkaföldfém-ipar mindkét országban, sőt a világban is rossz időjárással szembesülhet. Oroszország nagy nyomással nézhet szembe, hogy a globális palládiumkínálat 45%-át fedezze, mivel az iparág már most is bajban van, és a kereslet meghaladja a kínálatot. Ezenkívül a konfliktus óta a légi közlekedésre vonatkozó korlátozások tovább súlyosbították a palládiumtermelők nehézségeit. Világszerte egyre inkább a palládiumot használják autóipari katalizátorok gyártásához, hogy csökkentsék az olaj- vagy dízelmotorok károsanyag-kibocsátását.

Oroszország és Ukrajna egyaránt fontos ritkaföldfém-országok, amelyek jelentős részesedéssel rendelkeznek a globális piacon. Az esomar által hitelesített Future Market Insights szerint 2031-re a globális ritkaföldfém-piac összetett éves növekedési üteme 6% lesz, és mindkét ország fontos pozíciót foglalhat el. A jelenlegi helyzetre való tekintettel azonban a fenti előrejelzés jelentősen változhat. Ebben a cikkben részletesen tárgyaljuk a patthelyzet várható hatását a kulcsfontosságú termináliparágakra, ahol ritkaföldfémeket alkalmaznak, valamint véleményeket adunk a kulcsfontosságú projektekre és az áringadozásokra gyakorolt ​​várható hatásáról.

A mérnöki/informatikai iparban felmerülő problémák károsíthatják az Egyesült Államok és Európa érdekeit.

Ukrajna, mint a mérnöki és informatikai technológia fő központja, jövedelmező offshore és offshore harmadik féltől származó szolgáltatásokkal rendelkező területnek számít. Ezért Oroszország inváziója a volt Szovjetunió partnereibe elkerülhetetlenül számos fél – különösen az Egyesült Államok és Európa – érdekeit fogja érinteni.

A globális szolgáltatások ezen megszakadása három fő forgatókönyvet érinthet: a vállalatok közvetlenül kiszervezik a munkafolyamataikat Ukrajna-szerte működő szolgáltatóknak; a munka kiszervezése olyan országokbeli vállalatoknak, mint India, amelyek Ukrajnából származó erőforrásokkal egészítik ki képességeiket; valamint a vállalatok globális üzleti szolgáltató központokkal rendelkeznek, amelyek háborús övezetekben dolgozó alkalmazottakból állnak.

A ritkaföldfémeket széles körben használják kulcsfontosságú elektronikus alkatrészekben, például okostelefonokban, digitális fényképezőgépekben, számítógépek merevlemezeiben, fénycsövekben és LED-lámpákban, számítógép-monitorokban, síkképernyős televíziókban és elektronikus kijelzőkben, ami tovább hangsúlyozza a ritkaföldfémek fontosságát.

Ez a háború széles körű bizonytalanságot és komoly aggodalmakat okozott nemcsak a tehetségek biztosítása, hanem az információs technológia (IT) és a kommunikációs infrastruktúra alapanyagainak gyártása terén is. Például Ukrajna megosztott területe, Donbassz, gazdag természeti erőforrásokban, amelyek közül a legfontosabb a lítium. A lítiumbányák főként a Zaporizzsja állambeli Kruta Balkában, a Donyeki Sevcsenkiv bányászati ​​​​területen és a Kirovohrad Dobra területén található Polohivszk bányászati ​​​​területen találhatók. Jelenleg a bányászati ​​​​műveletek ezeken a területeken leálltak, ami a ritkaföldfémek árának jelentős ingadozásához vezethet ezen a területen.

A globális védelmi kiadások növekedése a ritkaföldfémek árának emelkedéséhez vezetett.

A háború okozta nagyfokú bizonytalanságra való tekintettel a világ minden táján az országok erőfeszítéseket tesznek nemzetvédelmi és katonai képességeik megerősítésére, különösen az Oroszország befolyási övezetébe tartozó területeken. Például 2022 februárjában Németország bejelentette, hogy 100 milliárd eurót (113 milliárd USD) különít el egy különleges fegyveres erői alap létrehozására, hogy a védelmi kiadásokat a GDP 2%-a felett tartsa.

Ezek a fejlemények jelentős hatással lesznek a ritkaföldfémek gyártására és árképzési kilátásaira. A fenti intézkedések tovább erősítik az ország elkötelezettségét az erős nemzetvédelmi erő fenntartása iránt, és kiegészítik a múltban számos kulcsfontosságú fejlesztést, beleértve a Northern Minerals-szel, egy ausztrál high-tech fémgyártóval 2019-ben kötött megállapodást a ritkaföldfémek, például a neodímium és a prazeodímium kitermeléséről.

Eközben az Egyesült Államok készen áll megvédeni NATO-területét Oroszország nyílt agressziójától. Bár nem fog csapatokat telepíteni orosz területre, a kormány bejelentette, hogy úgy döntött, megvédi a terület minden négyzetcentiméterét, ahol védelmi erőket kell telepíteni. Ezért a védelmi költségvetés elosztása növekedhet, ami nagymértékben javítja a ritkaföldfémek árának kilátásait. Szonárokban, éjjellátókban, lézeres távolságmérőkben, kommunikációs és irányító rendszerekben, valamint egyéb rendszerekben is alkalmazzák őket.

A globális félvezetőiparra gyakorolt ​​hatás még rosszabb lehet?

A globális félvezetőipar, amely várhatóan 2022 közepére megfordul, hatalmas kihívásokkal néz szembe Oroszország és Ukrajna közötti konfrontáció miatt. Mivel Ukrajna kulcsfontosságú a félvezetőgyártáshoz szükséges alkatrészek beszállítója, ez a nyilvánvaló verseny gyártási korlátozásokhoz és ellátási hiányokhoz, valamint jelentős áremelkedésekhez vezethet.

Mivel a félvezető chipeket széles körben használják különféle szórakoztatóelektronikai termékekben, nem meglepő, hogy a konfliktusok akár kismértékű eszkalációja is káoszba sodorja az egész ellátási láncot. A jövőbeli piaci megfigyelési jelentés szerint 2030-ra a globális félvezető chipipar 5,6%-os összetett éves növekedési ütemet fog mutatni. A teljes félvezető ellátási lánc egy összetett ökoszisztémából áll, amely magában foglalja a különböző régiókból származó gyártókat, akik különféle nyersanyagokat, berendezéseket, gyártástechnológiát és csomagolási megoldásokat biztosítanak. Ezenkívül magában foglalja a forgalmazókat és a szórakoztatóelektronikai gyártókat is. Már egy kis horpadás a teljes láncban habképződést eredményez, ami minden érdekelt felet érint.

Ha a háború elmérgesedik, komoly infláció alakulhat ki a globális félvezetőiparban. A vállalatok elkezdik majd védeni saját érdekeiket, és nagyszámú félvezető chipet halmoznak fel. Ez végül általános készlethiányhoz vezet. De egy dolgot érdemes megerősíteni: a válság végül enyhülhet. A félvezetőipar általános piaci növekedése és árstabilitása szempontjából ez jó hír.

A globális elektromos járműipar jelentős ellenállásba ütközhet.

A globális autóipar érezheti ennek a konfliktusnak a legjelentősebb hatását, különösen Európában. Globálisan a gyártók arra koncentrálnak, hogy meghatározzák a globális ellátási lánc háború mértékét. A ritkaföldfémeket, mint például a neodímiumot, a prazeodímiumot és a diszpróziumot, általában állandó mágnesként használják könnyű, kompakt és hatékony vontatómotorok gyártásához, ami elégtelen kínálathoz vezethet.

Az elemzések szerint az európai autóiparra lesz a legnagyobb hatással az ukrajnai és oroszországi autóellátás megszakadása. 2022 februárja óta számos globális autógyártó leállította a helyi kereskedőktől érkező megrendelések szállítását az orosz partnereknek. Ezenkívül egyes autógyártók visszaszorítják a termelési tevékenységüket, hogy ellensúlyozzák ezt a szigorítást.

2022. február 28-án a Volkswagen, egy német autógyártó bejelentette, hogy két elektromos járműgyárban egy teljes hétre leállítja a termelést, mivel az invázió megzavarta az alkatrészek szállítását. Az autógyártó úgy döntött, hogy leállítja a termelést a zvicói és a drezdai gyárakban is. Többek között a kábelek továbbítása is súlyosan megszakadt. Ezenkívül a kulcsfontosságú ritkaföldfémek, köztük a neodímium és a diszprózium ellátása is érintett lehet. Az elektromos járművek 80%-ában ezt a két fémet használják állandó mágneses motorok gyártásához.

Az ukrajnai háború komolyan befolyásolhatja az elektromos járművek akkumulátorainak globális gyártását is, mivel Ukrajna a világ harmadik legnagyobb nikkel- és alumíniumtermelője, és ez a két értékes erőforrás elengedhetetlen az akkumulátorok és az elektromos járművek alkatrészeinek gyártásához. Ezenkívül az Ukrajnában előállított neon a globális chipekhez és egyéb alkatrészekhez szükséges neon közel 70%-át teszi ki, amelyekből már most is hiány van. Ennek eredményeként az új autók átlagos tranzakciós ára az Egyesült Államokban hihetetlen új magasságokba emelkedett. Ez a szám idén csak magasabb lehet.

Vajon a válság hatással lesz az arany kereskedelmi befektetéseire?

Az Ukrajna és Oroszország közötti politikai patthelyzet komoly aggodalmakat és aggodalmakat okozott a főbb termináliparágakban. Az arany árára gyakorolt ​​hatás tekintetében azonban más a helyzet. Oroszország a világ harmadik legnagyobb aranytermelője, éves termelése meghaladja a 330 tonnát.

A jelentés szerint 2022 februárjának utolsó hetétől kezdve, mivel a befektetők igyekeznek diverzifikálni befektetéseiket biztonságos menedéknek számító eszközökbe, az arany ára meredeken emelkedett. A jelentések szerint az arany spot ára 0,3%-kal, unciánként 1912,40 amerikai dollárra emelkedett, míg az amerikai arany ára várhatóan 0,2%-kal, unciánként 1913,20 amerikai dollárra emelkedik. Ez azt mutatja, hogy a befektetők nagyon optimisták a nemesfém válság alatti teljesítményével kapcsolatban.

Elmondható, hogy az arany legfontosabb végfelhasználási területe az elektronikai termékek gyártása. Hatékony vezető, amelyet csatlakozókban, reléérintkezőkben, kapcsolókban, hegesztési kötésekben, összekötő vezetékekben és összekötő szalagokban használnak. Ami a válság tényleges hatását illeti, nem világos, hogy lesz-e hosszú távú hatása. De mivel a befektetők igyekeznek befektetéseiket egy semlegesebb oldalra helyezni, várhatóan rövid távú konfliktusok lesznek, különösen a harcoló felek között.

A jelenlegi konfliktus rendkívül instabil jellege miatt nehéz megjósolni a ritkaföldfém-ipar fejlődési irányát. A jelenlegi fejlődési pályából ítélve biztosnak tűnik, hogy a globális piacgazdaság a nemesfémek és ritkaföldfémek termelésében hosszú távú recesszió felé tart, és a kulcsfontosságú ellátási láncok és dinamika rövid időn belül megszakad.

A világ kritikus pillanathoz érkezett. Közvetlenül a 2019-es koronavírus (Covid-19) világjárvány után, amikor a helyzet éppen kezdett normalizálódni, a politikai vezetők megragadták a lehetőséget, hogy újrakezdjék a kapcsolatot a hatalmi politikával. Annak érdekében, hogy megvédjék magukat ezektől a hatalmi játszmáktól, a gyártók mindent megtesznek a meglévő ellátási lánc védelme érdekében, és ahol szükséges, leállítják a termelést. Vagy megszakítják a forgalmazási megállapodásokat a harcoló felekkel.

Ugyanakkor az elemzők reménysugarat várnak. Bár az orosz és ukrán ellátási korlátozások továbbra is fennállhatnak, továbbra is van egy erős régió, ahol a gyártók megpróbálnak megvetni a lábukat Kínában. Tekintettel a nemesfémek és nyersanyagok kiterjedt kiaknázására ebben a nagy kelet-ázsiai országban, a köztudott korlátozások felfüggesztésre kerülhetnek. Az európai gyártók újra aláírhatják a termelési és forgalmazási szerződéseket. Minden attól függ, hogyan kezelik a két ország vezetői ezt a konfliktust.

Ab Shaikhmahmud a Future Market Insights tartalomszerzője és szerkesztője, amely egy Esomar által hitelesített piackutató és tanácsadó piackutató cég.